China: impago de Fantasia Holdings se suma a incertidumbre desatada por Evergrande

La promotora no ha hecho frente al pago de un vencimiento de bonos por importe de US$205,65 millones.
Fantasia Holdings Group, la promotora inmobiliaria con sede en Shenzhen, no pagó más de US$205 millones de deuda adeudada el lunes. Foto: Weibo

La promotora china Fantasia Holdings confirmó que  no pudo hacer frente a las obligaciones de pago del vencimiento de una deuda por importe de US$205,65 millones, alimentando la incertidumbre que rodea al sector inmobiliario chino, cuyo máximo exponente es el gigante Evergrande.

En un comunicado, la promotora, cuyo tamaño es más reducido que el de Evergrande, anunció que “no hizo frente al pago” en la fecha de vencimiento fue ayer 4 de octubre. “La junta directiva de la empresa evaluará el impacto potencial en la posición financiera y la liquidez del grupo bajo esta circunstancia”, apuntó la firma china, cuyas acciones permanecen suspendidas en la bolsa de Hong Kong.

Según publica el diario Financial Times, la agencia de calificación crediticia S&P bajó el rating de Fantasia Holdings la semana pasada, hasta situarlo en “CCC”. Asimismo, alertó de un “mayor riesgo de ejecución en el pago” en relación con el bono que vencía este lunes, 4 de octubre.

Por otro lado, la agencia Fitch calcula que Fantasia tiene US$1.900 millones en pagos de bonos en el extranjero que vencen a finales de 2022.

El ‘default’ de Fantasia Holdings se suma a las preocupaciones desatadas por la situación del gigante inmobiliario Evergrande, cuya negociación sigue interrumpida desde ayer en la bosa hongkonés a la espera de información sobre una importante transacción.

En busca de la liquidez

Según Caixian Global, Hopson Development Holdings compraría cerca del 51% de las acciones de Evergrande Property (la división inmobiliaria del grupo), adquiriendo así el control de la empresa, por unos US$5.140 millones.

Evergrande reconoció a finales del pasado mes de agosto el riesgo de incurrir en impago ante las dificultades para obtener la liquidez necesaria por la suspensión de los trabajos en varios de los proyectos desarrollados por la compañía.

En su búsqueda de liquidez para afrontar los vencimientos de deuda, el gigante chino acordó la semana pasada la venta del 19,93% del banco chino Shengjing Bank, los fondos de la transacción se emplearían para reducir su deuda.

Por otro lado, la firma china informó de que en el primer semestre su pasivo ascendía a más de US$300.000 millones, con una deuda de US$86.900 millones, incluyendo US$36.496 millones, el 42% del total, en deuda con vencimiento a corto plazo.

De su lado, la compañía contaba con liquidez o equivalentes por importe de US$13.192 millones, una cifra 45% inferior a la contabilizada un año antes.

Impago de bonos

El 24 de septiembre era la fecha límite para que Evergrande abonara el cupón de uno de sus bonos denominados en dólares. El pago debido era de cerca de US$83,5 millones.

Varios días antes, Evergrande informó al mercado de que había llegado a un acuerdo con los bonistas de sus bonos denominados en yuanes. Sin embargo, no pasó lo mismo con el bono en dólares.

Evergrande no realizó ningún comunicado al respecto, pero tiene un periodo de gracia de 30 días antes de que el bono se considere como impagado (‘default’).

El cálculo de los medios nacionales en China es que la empresa inmobiliaria debe más de US$121.892 millones, a devolver en los próximos 12 meses, pero su liquidez apenas se encuentra en un 10% de esa enorme cantidad.

Además, la promotora arrastraba un pasivo de unos US$300.800 millones a 30 de junio de 2021, con los últimos datos disponibles. De esa cifra, más de US$87 millones eran préstamos y US$145.500 millones eran cuentas a pagar a proveedores.

El riesgo de que el gigante promotor entre en ‘default’ desató el foco de los mercados en las últimas semanas, al despertar los fantasmas de la quiebra de Lehman Brothers en 2008, aunque los expertos limitan el impacto que tendría a escala global la potencial quiebra de Evergrande. No obstante, la compañía ha perdido más de un 80% de su valor de mercado en lo que llevamos de año.

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